欢迎访问创伟企业的官方网站!全国统一热线:400-662-8819
Call Us Now
400-662-8819
E-mail
47618@qq.com
什么是再融资?关于再融资新规详解
作者:绿色面条  发布时间:2017-03-10

什么是再融资相信是很多人关注的问题,特别是上月再融资新政出台,让再融资的话题热度继续增长。下面我们就一起对再融资新规进行详细解读。


什么是再融资?关于再融资新规详解


什么是再融资


再融资是指上市公司通过配股、增发和发行可转换债券等方式在证券市场上进行的直接融资。再融资对上市公司的发展起到了较大的推动作用,我国证券市场的再融资功能越来越受到有关方面的重视。


再融资新政概述


◎ 申请非公开发行股票,拟发行股份不得超过本次发行前总股本的20%


◎ 申请增发、配股、非公开发行股票,距离前次募资到位日原则上不得少于18个月


◎ 申请再融资时,除金融类企业外,原则上不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产等情形


再融资新规的影响


首先是限制规模,上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%;


其次是限制发行频率,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月;


再次是限制发行条件,上市公司申请再融资时,一般不得存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。也就是说,不缺钱就不要再搞定增套利了。


最后是限制发行价格,定价基准日只能是发行期首日。


定增机构可能会有哪些应对策略


一是保底的定增会增加。以前基本面欠佳、发不出定增的公司要保底,将来基本面较好的上市公司也可能会保底,这对机构来说是一个机会。


第二种,新规有18个月限制,很多上市公司有资金需求的时候怎么办?可能会催生出一些“过桥业务”,就是帮助上市公司去收购标的,然后再卖给上市公司,这对PE机构也是一个新的业务机会。


第三种情况,未来可能会出现上市公司跟投资机构深度合作。比如说有的机构看好上市公司,可能把定增项目独家拿下,而不是像过去多家机构同时参与定增。以前很多机构去博差价,但现在没有差价了,只有拥有大资金调配能力的机构可以跟上市公司更紧密合作,这就回归了私募的本源,即机构市场。

快捷入口

微信公众号

新浪微博

电话:400-662-8819     Email:47618@qq.com


静安区天目西路511号外贸锦程大厦2701室
Copyright © 2010-2020 创企投资发展(上海)有限公司 版权所有 沪ICP备17028573号-1